2026年春節過后，全國多地重大項目密集開工，水泥行業需求端出現回暖跡象。龍頭企業紛紛加快復工節奏，搶抓一季度"開門紅"。
據不完全統計，截至目前全國已有16個地區發布2026年重點工程項目投資計劃，重點項目合計超1.2萬個，總投資額合計超32萬億元。其中，基礎設施建設仍是各地發力的重點方向。僅2月24日至25日，廣東韶關、清遠、佛山以及湖南長沙等地便相繼舉行重大項目集中開工活動——韶關一季度重大項目總投資213.4億元，佛山一季度計劃新開工重大項目101個、總投資873.09億元，長沙253個項目集中開工、214個項目有序復工。
2026年是"十五五"規劃開局之年，基建投資被寄予厚望。中金公司研報預計，2026年基建投資增速為4.5%。平安證券首席經濟學家鐘正生在研報中表示，新一批重大項目推進，疊加新型政策性工具和超長期特別國債的資金支持，基建投資增速有望明顯回升。湖南省商務廳研判認為，鑒于2026年湖南省交通基建投資仍有較大潛力，春節后水泥市場預期向好。
龍頭企業已率先行動。海螺水泥多個生產基地春節后迅速恢復運轉，首批水泥順利出廠、首船熟料整裝發運。2026年1月，其海外基地柬埔寨金邊海螺水泥銷量及袋裝銷量均創投產以來新高。2月24日，海螺水泥公告控股股東海螺集團計劃6個月內增持公司A股股份，增持金額為7億元至14億元。同日，金隅集團召開年度重點工作動員部署會，明確將"開拓市場"作為穩定增長的根本途徑，積極向城市更新、戰略性新興產業等新領域進軍。旗下金隅冀東1月煙臺公司水泥發運量同比增長64%。塔牌集團則在年度工作動員大會上提出全力完成年度凈利潤5.3億元的經營目標。
不過，行業整體仍面臨供需錯配的深層壓力。國家統計局數據顯示，2025年全國水泥產量同比下滑6.9%至16.93億噸，需求已連續五年負增長。中誠信國際在2月發布的行業展望中指出，2026年經濟結構轉型及地方政府化債背景下，單位投資對水泥需求的拉動作用仍有限，行業需求或進一步下探。東北證券研報則預計，2026年行業盈利有望實現整體修復，水泥資產整體現金流較優，具備持續分紅條件。
